“Irá a la Junta de Accionistas con un 40% de las acciones bajo su control”. Esta frase se repetía dentro del Prisa este miércoles por la mañana, después de que se cerrara la ampliación de capital exprés que aprobó su Consejo de Administración este martes. Sus compradores han sido fondos de inversión con los que previamente había negociado Joseph Oughourlian, lo que le garantiza el apoyo en la Asamblea de junio de ese nuevo 9,95% del capital.

Desde el entorno del presidente de Amber Capital apuntan a que esta operación ha provocado una reducción de la participación de los accionistas críticos desde el 16 al 13% aproximadamente. Es decir, a día de hoy, el peso de Oughourlian duplica al de Adolfo Utor, Global Alconaba, Diego Prieto y José Miguel Contreras.

Estos aspiran a reunir los apoyos suficientes como para destituir al actual líder de Prisa en la Junta de Accionistas, mientras que el plan de este último no sólo pasa por salvarse, sino también por aprobar en la reunión una reducción de plazas del Consejo de Administración para que pase de estar conformado por 15 vocales a tan sólo por 11, lo que podría dejar sin asiento a Andrés Varela Entrecanales, el representante dominical de Global Alconaba.

Oughourlian, reforzado

Sea como sea, el primer hito era el de cerrar la ampliación de capital y la subsiguiente refinanciación de la deuda. Con eso, Oughourlian ha quedado reforzado, tanto en peso accionarial como en su posición institucional. Esto último es así debido a que el acuerdo alcanzado con los acreedores incluye una cláusula por la que Prisa se compromete con sus acreedores a mantener a su presidente.

¿Esto qué significa? Que si los rebeldes quieren destituirle y no enfrentar a la compañía a posibles consecuencias legales, deben negociar primero con la propietaria de sus 750 millones de euros de deuda, que es en su inmensa mayoría Pimco.

La ampliación de capital ha provocado la caída de la participación de la totalidad de los socios. Esto es así porque donde anteayer había 100 acciones, después de la ampliación había casi 110, dado que se lanzaron al mercado las equivalentes al 9,95% del capital.

Bonos convertibles

Oughourlian -así como Vivendi- tienen la posibilidad de convertir en acciones una serie de bonos que adquirieron en 2024, dentro de una de las maniobras financieras que completó el grupo con el objetivo de cancelar su tramo de deuda más cara.

Esa transformación de bonos en capital del grupo podrán realizarla cuando consideran oportuno y -señalan fuentes de Prisa-, Amber Capital pretende culminarla en los próximos días. Su peso en el cuadro de accionistas será bastante similar al actual (29,7%) una vez complete esta acción.

En el último Informe Anual de Gobierno Corporativo, publicado hace unos días por Prisa, Vivendi acumulaba el 11,87%, frente al 7,63% de Global Alconaba, el 7,32% de los Polanco; el 6,51% de Carlos Slim, el 5,4% de Adolfo Utor, el 3,35% de los cataríes de International Media Group, el 3,28% del mexicano Roberto Alcántara Rojas; el 3,15% de Santander y el 3,12% de Diego Prieto.

Las cuotas accionariales se verán alteradas cuando aflore el resultado de la ampliación de capital, si es que alguno de los fondos de inversión que la han suscrito han adquirido más del 3% de Prisa. En cualquier caso, esto condicionará el resultado de las votaciones de la Junta General de Accionistas.