Santander Asset Management, la gestora de fondos de la división de Wealth Management & Insurance de Banco Santander, está reorganizando su oferta de fondos de inversión con la incorporación de procesos de inteligencia artificial. La gestora ha ampliado la gama de productos que comercializa en España con un nuevo fondo de inversión multiactivo, MultiAsset Low Volatility, que limita la volatilidad de modo automático y con el rediseño de los fondos perfilados de su banca privada.

En la situación actual de incertidumbre de los mercados provocada por el COVID-19, el nuevo fondo MultiAsset Low Volatility permite acotar el riesgo asumido por los ahorradores. Su principal objetivo es generar retornos positivos a través de una gestión eficiente de los riesgos asociados a una cartera diversificada. El fondo cuenta con dos cestas de activos: una de más riesgo, integrada por renta variable, bonos high yield y mercados de deuda emergentes; y otra de un perfil más conservador, compuesta por bonos soberanos, bonos investment grade, bonos ligados a la inflación y fondos monetarios.

El peso entre cada una de las cestas será inversamente proporcional a la volatilidad experimentada en el pasado reciente por la cesta de activos de riesgo, teniendo además la cartera más agresiva unos límites de inversión máximos por tipo de activo, que en el caso de la renta variable, bonos high yield y deuda de mercados emergentes se sitúa en el 15%.

Objetivo principal

El objetivo de MultiAsset Low Volatility es preservar el capital de los partícipes en el medio plazo. Para ello, el producto lleva implícito un estricto control de la volatilidad, de manera que cuando alcanza niveles superiores a los deseados para un perfil conservador se reduce de forma automática el peso de los productos más arriesgados en cartera con lo que se minimizan las caídas máximas en situaciones de estrés de mercado. El riesgo, no obstante, no sólo se mide en términos de volatilidad sino también en términos de correlación con cada uno de los activos.

Miguel Angel Sánchez Lozano, consejero delegado de Santander Asset Management España.

Además de la creación del nuevo fondo MultiAsset Low Volatiliy, SAM ha rediseñado los fondos perfilados de su banca privada, una gama que tiene alrededor de 1.750 millones de euros en activos bajo gestión. La gestora ha cambiado el nombre de los productos, elevado el rango de riesgo y les ha dado más flexibilidad para invertir globalmente. Santander PB Cartera 0-20, 0-40, 0-60 y 0-90 pasan a llamarse Santander Moderate, Santander Balanced, Santander Dynamic y Santander Aggressive Portfolio. 

Según explican desde la gestora, entre los cambios también destaca la puesta en práctica de un nuevo modelo de IDD en la gestora (selección de fondos), con un sesgo más cuantitativo que busca identificar aquellos gestores capaces de proporcionar Alpha. Además, en materia de política de inversión, se ha dotado de mayor flexibilidad al gestor tanto en los activos en los que invertir, como en la posibilidad de combinar inversión directa e inversión a través de fondos y ETFs. 

Por otra parte, se ha modificado la exposición máxima a activos de riesgo en cada uno de los perfiles, homogeneizando con otros productos de mercado los niveles de riesgo que cada uno de los fondos puede asumir. Santander Moderate podrá tener entre un 0% y un 30% de su patrimonio en acciones; el Santander Balanced entre un 20% y un 60%; el Santander Dynamic ente un 40% y un 75% y el Santander Agressive entre un 60% y un 100% de exposición a acciones.

Todos estos cambios se han completado con una filosofía de inversión global, restringiendo el sesgo local/europeo que tenían los fondos, incrementando así la diversificación. Por último, con el objetivo de garantizar la adecuación del producto a las condiciones actuales de mercado, con unos tipos de interés en mínimos históricos, se han reducido las comisiones de gestión en el perfil más conservador. 

Todos esto forma parte de la gran transformación de SAM a nivel estratégico durante el último año, fortaleciendo los procesos de generación de ideas y sistematizando el proceso de gestión, así como reforzando los equipos de inversión. 

Nuevo equipo

La gestora ha creado el equipo de Global Multi Asset Solution (GMAS), que integra todas las áreas de asignación de activos y tiene 26.000 millones bajo gestión solo en España; una división de alternativos ilíquidos, encargada del diseño de fondos alternativos que invierten en mercados no cotizados a corto plazo, y una división de Estrategias Cuantitativas para cubrir las estrategias de retorno absoluto y fondos flexibles.

Otros de los últimos productos lanzados por la gestora de Banco Santander han sido Santander Patrimonio Diversificado, un nuevo fondo de inversión libre, o Santander GO, la nueva gama de fondos mandatados en terceras gestoras. Santander Patrimonio Diversificado invierte en renta fija, variable, fondos de retorno absoluto, vehículos del mercado inmobiliario, fondos de capital riesgo, fondos de préstamos y fondos de infraestructuras en Europa, EEUU, Japón y países emergentes. Santander GO, por su parte, es una gama que refuerza la oferta de la gestora en activos estratégicos como renta variable norteamericana, renta variable global, renta fija flexible global, renta fija a corto plazo estadounidense y retorno absoluto. 

Mariano Belinky, Consejero Delegado Global de Santander Asset Management, ha señalado que “con esta iniciativa, podremos ofrecer a nuestros clientes las mejores opciones en aquellas tipologías de activos donde se exige un mayor nivel de especialización para desarrollar una gestión eficiente y nos permitirá posicionarnos no solo donde ya somos gestores de referencia sino también en otras asset class más globales, con lo que nuestros clientes podrán beneficiarse de los movimientos macro globales sin renunciar a la rentabilidad”.