Sabadell, el banco español menos solvente si hubiera recesión en Europa

Sabadell es el banco español menos solvente en un escenario de recesión dentro de la Unión Europea, según se desprende del análisis realizado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus sigla en inglés). Por su parte, Santander es el grupo español más sólido de los grandes en el peor escenario de los test de estrés.

Los cuatro grandes bancos españoles -BBVA, Banco Santander, CaixaBank y Sabadell- aguantan de sobra el escenario más severo planteado en las pruebas de solvencia, pues son capaces de mantener a finales de 2020 un nivel de capital de máxima calidad CET1 de al menos el 5,5%, el mínimo que exige el mercado. Entre las distintas entidades hay diferencias y Santander contaría con una ratio "fully loaded" -teniendo en cuenta las futuras exigencias de capital- de 9,20% lo que le coloca como el más solvente, por encima de CaixaBank, con el 9,11%, BBVA el 8,80% y Sabadell, el 7,58%. Bankia no se somete al examen por estar en proceso de integración con BMN.

Todos los bancos españoles analizados son capaces de mantener a finales de 2020 el nivel de capital de máxima calidad que exige el mercado

La EBA ha dado a conocer los resultados de las pruebas de esfuerzo a las que ha sometido a los principales bancos europeos en 2018. Todos los bancos españoles que forman parte del estudio han aprobado el examen en el escenario adverso que descuenta recesión. Ello a pesar de que las pruebas de esfuerzo se realizan con los balances de las entidades a cierre de 2017 y no reflejan por tanto el impacto positivo que tendrán en las ratios de capital las ventas de activos inmobiliarios realizadas durante este año.

Las pruebas dirigidas por la EBA evalúan la resistencia y capacidad de recuperación de 48 bancos de la Unión Europea y Noruega con al menos 30.000 millones de euros en activos, cubriendo así alrededor del 70% de los activos totales del sector bancario de la eurozona e incluyendo los cuatro bancos españoles.

El escenario más adverso contempla una contracción del PIB de la Unión Europea del 1,2% este año y del 2,2% en 2019

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE), en su calidad de supervisor bancario, ha llevado a cabo unas pruebas similares a unas 60 entidades adicionales que se encuentran bajo su vigilancia directa.

El peor escenario macroeconómico contemplado en las pruebas implica una contracción del PIB de la UE del 1,2% en 2018 y del 2,2% en 2019, antes de alcanzar un crecimiento del 0,7% en 2020, lo que representa de forma acumulada una desviación del 8,3% respecto del escenario base de las pruebas, que contempla un crecimiento del 2,2% este año, del 1,9% en 2019 y del 1,8% en 2020, cuando en los exámenes de 2016 esta desviación era del 7,1%.

En este sentido, la agencia DBRS coincide en señalar que el escenario más adverso de los test de estrés de 2018 resulta más severo que el aplicado en 2016, aunque considera que "las asunciones para los diferenciales soberanos son más suaves que los potenciales movimientos de los mercados". S&P Global considera que, a pesar de la mayor severidad del escenario más adverso, las asunciones manejadas no son tan duras como las más conservadoras aplicadas por la Reserva Federal en su último examen a la banca o las de las pruebas de estrés del Banco de Inglaterra.

Por otro lado, S&P Global apunta que la decisión de aplicar la nueva norma contable IFRS9 a las entidades participantes en las pruebas puede "amplificar el efecto negativo" sobre los resultados estresados de los bancos en el escenario adverso, particularmente en el primer año del periodo examinado, ya que esta norma obliga a las entidades a provisionar reservas de cara a pérdidas potenciales con antelación a los anteriores estándares contables.