BBVA ganó 3.878 millones de euros en el primer semestre de 2023, un 31,1% más interanual (+45,2% a tipos de cambio constantes). El crecimiento del beneficio por acción fue incluso superior (un 41,1%) gracias a los programas de recompra de acciones realizados. En el segundo trimestre, el beneficio atribuido superó la cota de los 2.000 millones de euros por la positiva evolución de los ingresos recurrentes en un contexto de mayor actividad.

Todo ello, manteniendo una sólida posición de capital, con un ratio CET1 ‘fully loaded’ del 12,99% a junio, que permitirá a BBVA realizar una nueva recompra extraordinaria de acciones por importe de 1.000 millones de euros una vez se obtengan las autorizaciones regulatorias correspondientes.

En el primer semestre de 2023, el dinamismo de la actividad impulsó los resultados de BBVA y permitió acrecentar el impacto positivo del negocio bancario en la sociedad. La cartera de préstamos se incrementó un 8,4% con respecto a junio de 2022 (en euros constantes). BBVA movilizó alrededor de 7.400 millones de euros en financiación para promover el crecimiento inclusivo; concedió hipotecas a 70.000 familias para comprar su vivienda y financió a más de 263.000 pymes y autónomos. Asimismo, a cierre de junio, 70.000 grandes empresas cuentan con financiación de BBVA para invertir en su crecimiento.

BBVA avanzó en la ejecución de su estrategia. Entre enero y junio captó 5,4 millones de nuevos clientes. El 65% de ellos llegó al banco a través de canales digitales. También canalizó 33.000 millones de euros en negocio sostenible en el primer semestre de este año; 19.000 millones de euros solo en el segundo trimestre, una cifra récord. En total, el Grupo ha canalizado 169.000 millones de euros desde 2018.

En la parte alta de la cuenta, el margen de intereses de los seis primeros meses alcanzó 11.410 millones de euros en el semestre, un 39,2% más respecto al mismo periodo del año pasado, gracias a las mejoras del diferencial de la clientela y a una mayor actividad. Destaca la buena evolución en México, América del Sur y España.

Los ingresos por comisiones netas ascendieron a 2.909 millones de euros, un 12,9% más, con un comportamiento especialmente favorable en México y, en menor medida, en América del Sur y Turquía. En suma, el margen de intereses y las comisiones netas, que representan los ingresos recurrentes del negocio bancario, registraron un alza interanual del 32,9%, hasta alcanzar 14.319 millones de euros.

Por su parte, el resultado de operaciones financieras (ROF) registró un descenso del 18,8%, hasta 773 millones de euros, mientras que en la línea de otros ingresos y cargas de explotación se incluye el impacto total anual de 225 millones de euros del impuesto extraordinario a la banca en España (registrado en el primer trimestre del año).

En conjunto, el margen bruto ascendió a 14.148 millones de euros, un 35,2% más que en el primer semestre de 2022. Los gastos de explotación crecieron un 21,6% interanual, hasta 5.938 millones de euros, debido en gran medida a las elevadas tasas de inflación en los países en los que el Grupo tiene presencia (un 19,1% de media en los últimos 12 meses).

Gracias al buen comportamiento del margen bruto, el ratio de eficiencia se situó en el 42% a cierre de junio, lo que supone una notable mejora frente al dato de un año antes (46,7% en términos constantes). Derivado de todo lo anterior, el margen neto ascendió un 47,1% interanual, hasta 8.209 millones de euros.

La línea de pérdidas por deterioro de activos financieros se situó a cierre de junio de 2023 un 38,2% por encima del primer semestre del año anterior, en 1.993 millones de euros, con menores requerimientos en Turquía, que se compensan con mayores necesidades de provisiones en América del Sur y México, en un contexto de crecimiento de la actividad. El coste de riesgo acumulado en el semestre se ubicó en el 1,04%, en línea con el cierre de marzo y con las previsiones. La tasa de mora se mantuvo estable en el 3,4% (+7 puntos básicos en el trimestre) y la tasa de cobertura se situó en el 80%.

En cuanto a las métricas de rentabilidad, el ROTE y el ROE mantuvieron la senda de mejora de trimestres previos hasta alcanzar el 16,9% y el 16,2%, respectivamente, las cifras más elevadas de los últimos 10 años, que mantienen a BBVA como uno de los bancos más rentables de Europa.

El Grupo mantiene una sólida posición de capital, con un ratio CET1 ‘fully loaded’ del 12,99%, ampliamente por encima del rango objetivo de entre el 11,5% y el 12%.

Áreas de negocio

En España, la inversión crediticia descendió un 1,4% en tasa interanual, debido principalmente al desapalancamiento de la cartera hipotecaria, en un contexto de subidas de tipos de interés. No obstante, destaca en positivo el dinamismo del crédito al consumo y tarjetas y de la financiación a empresas medianas. Los recursos de clientes crecieron un 2,7% debido en gran medida al impulso de los recursos fuera de balance, principalmente fondos de inversión.

El resultado atribuido alcanzó 1.231 millones de euros en el primer semestre, un 53,6% más interanual, gracias al dinamismo del margen de intereses (+44,7%), que impulsó el crecimiento del margen bruto y permitió una notable mejora de la eficiencia, hasta el 41,8% (-495 puntos básicos en los últimos 12 meses). Los indicadores de calidad crediticia se mantuvieron sólidos y en línea con lo esperado. La tasa de mora se incrementó ligeramente con respecto al cierre de marzo (+15 puntos básicos), si bien el coste de riesgo acumulado permaneció estable en el 0,27%. La tasa de cobertura se situó en el 57%.

En México, la inversión crediticia ascendió un 11,1% interanual, con crecimiento en todos los segmentos. Los recursos de clientes mejoraron un 7,3%, gracias principalmente al impulso en fondos de inversión. El resultado atribuido acumulado a cierre del primer semestre creció un 30,1% en tasa interanual, hasta 2.614 millones de euros, principalmente como resultado del buen desempeño del margen de intereses (+26,6%), gracias al dinamismo de la actividad y a la mejora del diferencial de la clientela. Destaca, asimismo, el crecimiento de las comisiones netas, un 21% en tasa interanual. Los indicadores de riesgo se mantuvieron sólidos, con tasas de mora y de cobertura en el 2,5% y el 129%, respectivamente. El coste de riesgo acumulado se mantuvo estable en el 2,86%, en línea con lo esperado.

En Turquía, BBVA continuó la desdolarización de su balance. Los préstamos en dólares descendieron un 7,4% en tasa interanual, frente al crecimiento del 68,5% de la financiación en moneda local. En paralelo, los depósitos de clientes en dólares cayeron un 22,3% mientras que aquéllos en moneda local crecieron un 151,4%. El resultado atribuido en el primer semestre fue de 525 millones de euros, frente a 59 millones un año antes. En los indicadores de riesgo, destaca la mejora significativa del coste de riesgo acumulado, desde el 0,52% a cierre de marzo hasta el 0,23% a cierre de junio, gracias a las fuertes recuperaciones y repagos en el segmento mayorista. También mejoró la tasa de mora, hasta el 4,2%, mientras que la tasa de cobertura se situó en el 97%.

En América del Sur, la inversión crediticia subió un 11,2% interanual. Destaca el crecimiento de los segmentos minoristas en los principales países de la región y también de las carteras mayoristas, tanto en Argentina como en Colombia. Por el lado de los recursos, destaca el crecimiento general de los depósitos a plazo en la región, así como los depósitos a la vista y los fondos de inversión en Argentina. El resultado atribuido creció un 22,6% en tasa interanual, hasta 367 millones de euros, gracias al buen comportamiento del margen bruto y, en particular, del margen de intereses. La tasa de mora se situó en el 4,3%, la de cobertura, en el 95% y el coste de riesgo acumulado, en el 2,34%.