El objetivo de Nextep Finance es hacer accesible el asesoramiento financiero de calidad. Víctor Alvargonzález, fundador y director de estrategia de la firma, señala que para que sea de calidad es necesario que sea independiente. Y eso es lo que es Nextep Finance, tal y como afirma el director de estrategia. “Es difícil que un asesoramiento sea de calidad cuando el asesor no trabaja para el cliente, sino que vive de colocar productos con comisión”, asegura Alvargonzález. Así que deja claro que la firma nace para democratizar el acceso al asesoramiento independiente de calidad. 

Un asesoramiento que, asegura, no hacen los bancos. Según apunta, “los bancos te venden su producto, no el que más te conviene según tu perfil o el momento del ciclo”. Muchos inversores confían en las entidades financieras porque son las que tienen más  mano, pero avisa que “la entidad vende un producto que tienen ellos” y añade que muchas veces se desconoce que existen los asesores independientes. 

En otras ocasiones, los inversores se creen que el asesoramiento independiente es más caro. Pero Alvargonzález lo desmiente: “La independencia es más rentable, no solo porque te ahorra costes sino porque además te da la libertad de hacer lo que hay que hacer y no lo que marca la comisión”. A pesar de esta afirmación, el director de estrategia de Nextep Finance asegura que los bancos hacen bien su función, que es vender sus productos o por aquellos que van a recibir una comisión, pero apunta que no se deben llamar asesores “porque no lo son”. 

“Nosotros no dependemos de las comisiones que pagan las gestoras ni cualquier entidad financiera, nos podemos permitir el lujo de ayudar a nuestros clientes a encontrar los productos más baratos”, asegura Victor Alvargonzález. El cliente de Nextep se da de alta online y tiene tres servicios: básico, premium y premium plus. Dependiendo del que elija tendrá un coste u otro. Pero en todos ellos la primera pregunta que te harán será: “¿quieres que solo te asesoremos o que hagamos todos los movimientos?”. Si el cliente solo quiere la primera opción, Nextep Finance recomendará los fondos según su perfil de riesgo (determinado por un cuestionario) y según los bancos que el cliente elija. Todo gracias a la inteligencia artificial. 

“El asesoramiento financiero independiente es mucho mejor que el dependiente, pero hay que explicarlo”, insiste el director de estrategia. Además, asegura que con este tipo de asesoramiento el cliente se puede adaptar mejor a lo que sucede en el contexto global y económico. “Llega 2022 con guerra y subida de los tipos de interés. Cuando suben los tipos de interés no puedes tener fondos de renta fija a medio y largo plazo en cartera, pero tampoco puedes llevar a todo el mundo a variable porque hay una guerra. El camino eran los fondos monetarios o las letras del tesoro. Son los activos financieros que se benefician de una subida de los tipos”, explica. 

Pero advierte que los bancos no dieron ese paso porque los fondos monetarios “dejan muy poca comisión, porque son muy baratos”, por lo que se dan cuenta de que si llevan a sus clientes y les pasan de fondos de renta fija de medio y largo plazo a fondos monetarios, sus comisiones se reducen a menos de la mitad. “Eso no puede ser, entonces mantienen a sus clientes en esos fondos de renta fija de largo plazo de medio y largo plazo que tienen la mayor caída de la historia y llegan a caer productos que se consideran conservadores más de un 15%, pero cuando empiezan a subir los tipos, por lo menos sabes que no es el sitio donde hay que estar”, explica.

Ante esta situación, explica que el asesor independiente lleva a sus clientes a fondos monetarios y “como somos especialistas, hemos encontrado fondos que se benefician de la subida de tipos de interés, fondos que se ponen cortos”. Con todo esto, lo que quiere dejar claro es que el asesoramiento dependiente se mueve antes de que sucedan las cosas.

Cómo invertir en esta situación

Ahora mismo la situación económica y de los mercados está a punto de cambiar. Parece que la inflación en la zona euro se ha controlado y que en junio, el Banco Central Europeo va a bajar los tipos por primera vez en casi dos años. “Los cambios de tendencia en los tipos de interés son movimientos que se producen de forma cíclica cada cierto número años y que conviene aprovechar como inversor o, por lo menos, estar preparado ante ellos”, asegura Alvargonzalez.

El director de estrategia explica que cuando los tipos de interés bajan, el mercado tiende a subir, aunque lo hace de forma diferente según cómo se produzca esa bajada de tipos. La evidencia histórica muestra como el S&P 500 sube más cuando el ciclo de bajadas de tipos es lento. “Con ciclos lentos hay buenas subidas cuando empiezan a bajar, no ahora que se sabe, sino cuando la Fed ya dice que los tipos pasan a estar por debajo del 5%, con primera bajada”, confirma el fundador de Nextep Finance.

En los ciclos de bajadas rápidas, el mercado también es alcista, pero la subida bursátil es menor, con una media del 17%. Y lo que se espera ahora es un ciclo lento de bajadas, con una corrección de más de un 2% hasta marzo de 2026. De hecho, la Fed ya ha adelantado una bajada de 75 puntos básicos en 2024.

La baja de tipos ya está descontada en gran medida, indica Víctor Alvargonzález. Por eso han subido tanto los mercados en lo que va de año. De hecho, si los tipos de interés bajasen hoy, la subida previa sería de un 30%. Sin embargo, hay dos matices. El primero es que hasta hace solo unos pocos meses no se han recuperado los niveles de 2022. El segundo y más importante es que “no ha subido todo ni lo ha hecho por igual”. En otras palabras, que la bajada de tipos está descontada, pero no en todos los sectores ni en todas las zonas geográficas.

La clave para aprovechar la bajada de tipos será el timing de la rotación interna del mercado, estar ahora donde hay que estar, saber cuándo hay que cambiar de sectores porque se empiezan a bajar, de hecho y de verdad, los tipos de interés y no porque sea solo una expectativa, según Víctor Alvargonzález. “Esta rotación por sectores y áreas geográficas marcará la diferencia en términos de rentabilidad”, añade.